STARTRADER lanza negociación de acciones EE. UU. 24/5

STARTRADER anunció el lanzamiento de negociación 24/5 de acciones de EE. UU. el 27 de marzo de 2026, ofreciendo negociación continua entre semana más allá de la sesión regular tradicional (Investing.com, 27 mar 2026). El comunicado de la plataforma, publicado a las 09:30:52 GMT el 27 de marzo, indicó que la negociación cubrirá todas las acciones que cotizan en EE. UU. las 24 horas del día, cinco días a la semana. Este cambio representa un giro estructural para el broker-dealer, situándolo entre una pequeña cohorte de plataformas que intentan acercar el acceso minorista e institucional a mercados continuos. La medida llega en un momento en que los participantes del mercado están revaluando la dinámica de liquidez y el riesgo asociado a los horarios de negociación, y plantea preguntas inmediatas sobre la calidad de ejecución, la profundidad del mercado y las salvaguardas regulatorias.

Contexto

El anuncio de STARTRADER (Investing.com, 27 mar 2026) debe leerse frente al marco de referencia de los horarios establecidos del mercado estadounidense: la sesión regular de NYSE y Nasdaq funciona de 9:30 a.m. a 4:00 p.m. ET, una ventana de 6,5 horas que sigue siendo el principal núcleo de liquidez para las acciones cotizadas. Las grandes casas de corretaje llevan tiempo ofreciendo sesiones extendidas —comúnmente pre-market aproximadamente de 4:00 a 9:30 a.m. ET y after-hours aproximadamente de 4:00 a 8:00 p.m. ET— pero esas sesiones tienen una profundidad limitada en comparación con la sesión abierta. En contraste, el producto 24/5 de STARTRADER elimina las barreras temporales a la entrada de órdenes y al descubrimiento de precios, lo que podría suavizar la llegada de información en una banda horaria más amplia pero también aumentar las horas durante las cuales las noticias nocturnas pueden afectar los precios de forma inmediata.

El comunicado no divulgó métricas de ejecución ni compromisos iniciales de liquidez; en su lugar enfatizó la accesibilidad y la capacidad de enrutar órdenes fuera de las ventanas estándar (Investing.com, 27 mar 2026). Para mesas institucionales y proveedores de liquidez algorítmica, las horas continuas cambian las asunciones de coste de acarreo para estrategias intradía y coberturas overnight. Para clientes minoristas, la negociación 24/5 reduce la latencia entre eventos informativos y decisiones de ejecución de órdenes, pero también elimina la pausa natural que imponen las sesiones regulares para la asimilación de precios y los procesos de liquidación.

El contexto regulatorio es relevante: los mercados de renta variable de EE. UU. operan bajo un marco de reporte de operaciones, obligaciones de los creadores de mercado y reglas de intercambio que difieren entre la sesión regular y las sesiones extendidas. STARTRADER deberá asegurar el cumplimiento de las normas de ejecución de la Regulation NMS cuando proceda, y aclarar cómo gestiona órdenes limit/market, restricciones de ventas en corto y el reporte de operaciones en horario fuera de las horas habituales. La firma hizo referencia a su infraestructura de cumplimiento pero no ofreció un calendario para auditorías de terceros ni divulgaciones de socios de liquidez externos.

Profundización de datos

El dato titular es explícito: negociación 24/5. Eso se compara con la sesión regular de 6,5 horas y con las ventanas comunes de horario extendido de aproximadamente 4:00-9:30 a.m. ET y 4:00-8:00 p.m. ET que ofrecen muchos incumbentes. En términos relativos, pasar de una ventana primaria de 6,5 horas a un calendario continuo de 24 horas entre semana multiplica por casi cuatro las franjas horarias potenciales de negociación. La magnificación de las horas de negociación alterará los perfiles de flujo de órdenes; los brokers que han publicado cuota de mercado fuera de intercambio muestran que la actividad pre- y post-market tradicionalmente representa una porción modesta pero creciente del volumen diario para valores de alta volatilidad, concentrada en torno a eventos corporativos y publicaciones macro.

El comunicado de STARTRADER (Investing.com, 27 mar 2026) no cuantificó la distribución de volumen esperada, ni publicó spreads indicativos durante las horas de menor actividad. Inversores y contrapartes observarán métricas tempranas: volumen ejecutado por hora, spread medio cotizado respecto a la sesión regular, y el porcentaje de operaciones ejecutadas al NBBO (National Best Bid and Offer) o en mercados bloqueados/cruzados. Los patrones históricos de las sesiones extendidas existentes sugieren que los spreads se amplían y la profundidad se reduce fuera del intervalo 9:30-16:00 ET; esos factores serán los principales determinantes del coste de ejecución para órdenes de mayor tamaño en el libro 24/5 de STARTRADER.

Las fuentes y las marcas temporales también son puntos de datos relevantes. El aviso público inicial se publicó el 27 de marzo de 2026 a las 09:30:52 GMT (Investing.com). Los participantes del mercado compararán la adopción midiendo nuevas aperturas de cuentas, envíos de órdenes por cliente y nuevos proveedores de liquidez netos durante los primeros 30, 60 y 90 días. Esos tres intervalos temporales proporcionarán evidencia empírica sobre si el 24/5 atrae demanda latente o simplemente redistribuye el flujo de órdenes existente fuera de las plataformas incumbentes.

Implicaciones para el sector

Para los brokers minoristas, la medida de STARTRADER supone una escalada competitiva en el espacio de horas extendidas. Pares como grandes brokers de descuento y plataformas institucionales suelen proporcionar sesiones pre- y post-market; la oferta continua de STARTRADER se diferencia por la duración más que por la prioridad precio-tiempo o las tarifas por sí solas. Desde la perspectiva de la estructura de mercado, la negociación continua comprime el intervalo entre un evento informativo y la reacción del precio, lo que podría mejorar el descubrimiento de precios al permitir que más participantes incorporen información o degradar la liquidez al dispersar la participación a lo largo de más horas.

Los creadores de mercado y proveedores de liquidez de alta frecuencia enfrentarán un trade-off: las oportunidades de captura de spread aumentan cuando los spreads se amplían en horas de menor actividad, pero el riesgo de inventario también se acumula durante un horizonte temporal más largo. Por ejemplo, un creador de mercado acostumbrado a cerrar posiciones a las 16:00 ET puede ahora necesitar almacenar riesgo entre jornadas si los socios de liquidez no están activos a lo largo de toda la banda de 24 horas. Las mesas de ejecución institucionales pueden responder reoptimizando algoritmos para preferir venues continuos para fills pequeños y oportunistas, manteniendo las ejecuciones en bloque ancladas a la sesión central 9:30-16:00 ET para minimizar el impacto de mercado.

El benchmarking del sector se producirá frente a las ofertas actuales de horas extendidas: los protocolos para el enrutamiento de órdenes, la interacción con venues externos y el reporte de operaciones determinarán si STARTRADER se convierte en un venue que añade liquidez neta o en un pool paralelo que fragmenta la liquidez. Los participantes que monitoreen los costes de transición prestarán atención a métricas s